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台积电下半能否弹升,端看苹果、超微有多旺

拥有华为、苹果(Apple)两大客户大单、合计占营收比重近3成的对2019年下半年营运相当乐观,动能为何已成为各方揣测焦点。

董事长刘德音预期,中美贸易战短期会对半导体终端需求造成影响,但预估下半年营运表现将会一季比一季好。

董事长刘德音(李建梁摄)

台积电5日召开股东会,董事长刘德音预期中美贸易战仍谈判中,不确定的变量仍相当大,短期会对半导体终端需求造成影响,但乐观看待半导体中长期发展,另预估下半年营运表现渐入佳境。

不过,对于台积电下半年展望,市场疑虑仍未消除,主要是除了华为禁令所带来的冲击应难以避免,苹果(Apple)执行长Tim Cook稍早也坦言,中美贸易战下,iPhone的潜在关税无疑会影响销售;另一则是中国大陆反美情绪预料,2大因素已成为下世代iPhone新机销售危机。

美国祭出华为禁令,台积电对外不断强调现阶段订单并未受到影响,台积电内部已建立完备的出口管理系统,会监控每项出货是否符合相关规定,有严格的尽职调查流程,经评估后,台积电不需要改变出口的方式。

此外,据美方对华为所施行的出口管制规定,相关业者供货不得违反「源自美国的设计内容」超过25%上限,而台积电在不包含设备下,完全符合此规定,因此目前与华为的合作关系并无改变。

而刘德音也预期,中美贸易战短期会对半导体终端需求造成影响,间接影响台积电客户订单,但乐观看待半导体中长期发展,另预估下半年营运表现将会一季比一季好,整体而言,会优于2018年同期。

但市场对于台积电下半年展望仍倾向保守,认为只要华为断链,包括台积电在内的供应链将全面受创,此外,苹果Tim Cook也表示,iPhone的潜在关税将影响销售,再加上中国大陆反美情绪恐高涨,是否扩大抵制iPhone等美国产品仍不明,2大客户占台积电年度营收比重近3成,一旦订单萎缩所带来的影响将超乎预期。

半导体业者表示,台积电认为中美贸易战、华为禁令将对短期终端需求带来影响,进而冲击半导体产业,但又乐观看待2019年下半营运表现,实有矛盾之处,不只是华为、苹果,2业者所带来的通讯、RF、感测等相关芯片订单萎缩,影响也相当大,目前半导体产业多预期下半年旺季效应有限,台积电的乐观令大家有些不解。

半导体业者认为,台积电对下半年营运乐观,或许是目前苹果iPhone新机订单未受影响,苹果给予供应链至年底订单预估不输2018、2017年同期,另则是来自其它客户新单挹注,如超微(AMD)、赛灵思(Xilinx)等7纳米以下先进制程大客户全面加码。

以超微而言,2019年采用台积电7纳米制程的最新产品,就包括采用全新「RDNA」显示架构、代号为「Navi」的绘图芯片,还有确定7月7日面市的Zen 2架构Ryzen 3000系列处理器。

另外,超微新款服务器处理器EPYC「Rome」也将在第3季面市,7纳米大军全面放量,随著超微市占持续拉升,后续订单规模也不容小觑,或可弥补华为手机订单缩减缺口。

由于目前AI、车用、物联网相关客户订单成长趋缓,台积电下半年能否逆风扬升,如其所言营运优于2018年同期,依旧要看苹果新机销售动能有多强。

来源:DiGiTimes

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